Economia e Finanza

Esperio: Il rally in Cina è esaurito mentre le banche statunitensi stanno rallentando

Il mercato cinese sembra essere stanco dopo il suo rally di riapertura basato sulle speranze di una graduale revoca delle restrizioni dovute al covid

Il mercato cinese sembra essere stanco dopo il suo rally di riapertura basato sulle speranze di una graduale revoca delle restrizioni dovute al covid. Lo slancio al rialzo in prossimità di 3.200 punti per l’indice di Shanghai si è affievolito al primo picco dei prezzi.

Gli investitori continentali hanno chiuso il 7 dicembre con un ribasso dello 0,4%, mentre i futures sulle azioni Hang Seng a Hong Kong sono scesi del 2,7%. Le recenti azioni relative alla politica di tolleranza zero anche per il minimo episodio di infezione in regioni economiche chiave come Shanghai e Shenzhen hanno stimolato ondate di proteste pubbliche. Per questo le autorità di Pechino stanno introducendo un approccio più rilassato. I test negativi non sono più richiesti per accedere agli eventi pubblici e alla maggior parte delle fabbriche, sebbene i requisiti del codice QR siano intatti per ristoranti, bar e discoteche.

I numeri dei casi di infezione sono in calo di quasi un terzo rispetto al picco di novembre. Tuttavia, la maggior parte di queste notizie è già stata recepita dal mercato. Poiché la recessione è già un dato di fatto in Cina, il rimbalzo delle azioni cinesi e dello Yuan si è fermato in un mercato ribassista. Nel frattempo, Wall Street ha consegnato un quarto giorno consecutivo di dati al ribasso nell’area sotto i 4.000 punti. Il pool delle principali banche statunitensi ha avvertito un ulteriore rallentamento.

Jamie Dimon, CEO di JPMorgan Chase & Co, ha dichiarato a un programma televisivo della CNBC che l’attuale situazione dei consumatori e delle aziende che sono ancora in una forma piuttosto buona potrebbe non durare a lungo poiché l’inflazione sta erodendo il potere di spesa dei consumatori. Sebbene la gente comune abbia ricevuto circa 1,5 trilioni di dollari di risparmi dai programmi di stimolo alla pandemia, potrebbe esaurirsi a un certo punto a metà del 2023.

Ha poi aggiunto “Queste cose potrebbero benissimo far deragliare l’economia e convertire questa recessione da lieve a dura e di questo le persone sono preoccupate”. Dimon ha anche affermato che la Federal Reserve (Fed) potrebbe interrompere il suo aumento dei tassi di interesse da tre a sei mesi dopo che il suo capo Jerome Powell e i suoi colleghi consentiranno al tasso di salire al 5%, il che potrebbe danneggiare le imprese ma potrebbe “non essere sufficiente” per domare l’inflazione.

BlackRock, il più grande gestore patrimoniale del mondo, ha deciso di bloccare tutte le assunzioni ad eccezione dei ruoli critici. Il suo chief financial officer, Gary Shedlin, ha commentato che il fondo “sta cercando di essere un po’ più prudente”. David Solomon, amministratore delegato di Goldman Sachs, ha affermato che “la crescita economica sta rallentando”. Brian Moynihan della Bank of America ha affermato che una ricerca della banca ha rivelato che ci sono grandi possibilità di una “crescita negativa” nella prima metà del 2023, anche se la contrazione dovrebbe essere “lieve”. Per quanto riguarda l’attività finanziaria stessa, le commissioni di investment banking potrebbero variare dal 55% al 60% nel quarto trimestre su base annua, nonostante i ricavi di negoziazione dovrebbero aumentare dal 10% al 15%.

Morgan Stanley ha condiviso la sua coraggiosa opinione secondo cui con i movimenti dei prezzi della scorsa settimana, l’indice S&P 500 è entrato “nell’intervallo target tattico originale della banca di 4000-4150″, in quanto l’indice “ha leggermente superato la sua media mobile a 200 giorni”. Hanno sottolineato che rimane in atto la tendenza al ribasso dall’inizio dell’anno, il che ” a questo punto rende il gioco rischio-rendimento con un rialzo piuttosto scarso quindi ora torniamo ad essere di nuovo venditori”.

È “improbabile che i titoli growth traggano beneficio” anche da un possibile calo delle aspettative per i tassi di interesse della Fed, dato l’elevato rischio per gli utili. Per quanto riguarda un le tensioni del mercato del lavoro, gli strateghi hanno notato che è ancora solido, ma presto si formeranno “crepe”.

I prezzi del petrolio sono scesi nell’area dei minimi annuali nonostante una fila di petroliere russe ferme nello Stretto del Bosforo intrappolate dal “price cap” del G7. Gli analisti di Esperio suggeriscono che questa situazione potrebbe potenzialmente portare a un collo di bottiglia dell’offerta e potrebbe essere un altro segnale allarmante che i timori di recessione potrebbero prevalere nelle prossime settimane.

Segui le notizie dai mercati finanziari con Esperio 

Pulsante per tornare all'inizio